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Matalan asegura la recapitalización a través del nuevo propietario, fundador ‘decepcionado’

Matalan ha sido adquirida por un grupo de prestamistas que se harán cargo del minorista de descuento en un acuerdo que se dice que reducirá su importante carga de deuda.

El grupo, que incluye a Invesco, Man GLG, Tresidor y Napier Park, tomará el control de la compañía la próxima semana, dijo Matalan en un comunicado de prensa.

Como parte del acuerdo, los accionistas, que ya poseen más del 70 % de los warrants de Matalan, inyectarán hasta 100 millones de libras esterlinas para respaldar el crecimiento del negocio.

El acuerdo reducirá la deuda bruta en el balance de la empresa de 593 millones de libras esterlinas a 336 millones de libras esterlinas, y la nueva deuda ahora vence en 2027.

Hablando sobre los acuerdos recientes de la compañía, Stephen Hill, director financiero de Matalan, dijo que estaba claro en el tercer trimestre que el mercado seguía siendo «desafiante», sin embargo, los clientes habían «demostrado una gran afinidad» por la marca y su propuesta.

Hill continuó: “Sin embargo, el negocio debe continuar adaptando su enfoque a tales condiciones de mercado, aumentando su nivel de agilidad y resiliencia de margen.

“Muchas de las acciones asociadas con esto ya se han tomado a medida que nos acercamos a la primavera.

«A medida que ingresamos a un nuevo capítulo en el viaje de Matalan, la junta está encantada de asociarse con First Lien Noteholders, que ya son inversores a largo plazo en el negocio, para garantizar operaciones rentables y recuperación del rendimiento, desarrollo estratégico continuo y ambiciones de nuestro crecimiento significativo. «

Hargreaves no está de acuerdo con el resultado

A pesar de los sentimientos positivos sobre el final de Matalan, el ex jefe del minorista, John Hargreaves, expresó su preocupación por el acuerdo.

Según múltiples informes, se decía que el fundador de la empresa se enfrentaría cara a cara con los acreedores en un acuerdo de adquisición 50-50 junto con Elliot Capital Management.

Un portavoz de la Oficina Privada de la Familia Hargreaves le dijo a Prolific North: “John Hargreaves y la familia Hargreaves están decepcionados por el anuncio de Matalan hoy. Desde el día en que fundó la empresa en 1985 hasta el proceso de venta actual, el enfoque y compromiso de John ha sido actuar en el mejor interés de la empresa, sus empleados, proveedores y socios comerciales.

“La familia Hargreaves y la oferta de Elliott habrían dejado a Matalan con menos de 200 millones de libras esterlinas de deuda y, en última instancia, aseguraron que estuviera en la mejor posición para el éxito a largo plazo. John Hargreaves no cree que el acuerdo anunciado hoy con los primeros inversores sea óptimo. resultado para Matalan y las partes interesadas clave.

«En particular, le preocupa que no esté abordando las necesidades de la empresa para reducir adecuadamente su balance y asegurar un propietario adecuado a largo plazo para la empresa, los cuales son fundamentales para la oferta liderada por Hargreaves».

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